← ব্যাংকিং জ্ঞান টপিকসমূহ | সকল বিষয়ের প্রস্তুতি

মুদ্রানীতি ও মুদ্রাস্ফীতি

ব্যাংক পরীক্ষায় ‘মুদ্রাস্ফীতি বাড়লে কেন্দ্রীয় ব্যাংক কী করবে / রেপো বাড়ালে বাজারে কী হবে / M1-M2-M3 কী’ ধরনের বিশ্লেষণী প্রশ্ন ২–৪টি নিশ্চিত থাকে। এই অধ্যায় ‘মুখস্থের’ নয়, ‘কারণ-ফল’ চেনার — একবার যুক্তি ধরতে পারলে যে কোনো নতুন প্রশ্নও সমাধান করা যায়। নিচে হাতিয়ার, প্রকারভেদ, মুদ্রাস্ফীতির কারণ ও পরিমাপ পদ্ধতি — সবই ‘কেন এভাবে কাজ করে’ ব্যাখ্যাসহ।

মুদ্রানীতি (Monetary Policy) হলো কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্তৃক অর্থ-সরবরাহ ও সুদের হার নিয়ন্ত্রণের মাধ্যমে অর্থনৈতিক লক্ষ্য অর্জনের নীতি। এর মূল উদ্দেশ্য — মূল্য স্থিতিশীলতা, পূর্ণ কর্মসংস্থান, প্রবৃদ্ধি ও বিনিময় হার স্থিতিশীলতা।

মুদ্রানীতির মূল যুক্তি — ‘দাম নাকি কর্মসংস্থান’: অর্থনীতিতে অর্থ-সরবরাহ (M) বাড়লে চাহিদা বাড়ে ⇒ দামও বাড়ে (মুদ্রাস্ফীতি), কিন্তু বিনিয়োগ-উৎপাদনও বাড়ে ⇒ কর্মসংস্থান বাড়ে। উল্টো, অর্থ-সরবরাহ কমালে দাম কমে কিন্তু বেকারত্ব বাড়ে। এই trade-off-ই মুদ্রানীতির হৃদয় — ফিলিপস বক্ররেখা এই সম্পর্কেরই ছবি। কেন্দ্রীয় ব্যাংক প্রতিটি সিদ্ধান্তে এই দুই টার্গেটের মধ্যে ভারসাম্য খোঁজে। ‘মুদ্রাস্ফীতি বেশি ⇒ সংকোচন’, ‘মন্দা ⇒ সম্প্রসারণ’ — এই একটাই সূত্র মনে রাখুন।

মুদ্রানীতির প্রধান লক্ষ্য (Objectives)

  1. মূল্য স্থিতিশীলতা (Price Stability): মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রিত রাখা
  2. পূর্ণ কর্মসংস্থান (Full Employment): বেকারত্ব কমিয়ে আনা
  3. অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি: GDP প্রবৃদ্ধি ত্বরান্বিত করা
  4. বিনিময় হার স্থিতিশীলতা: বৈদেশিক বাণিজ্যে স্থিতিশীলতা
  5. আর্থিক স্থিতিশীলতা: ব্যাংকিং সংকট প্রতিরোধ
  6. পেমেন্ট ব্যালান্স ভারসাম্য: Balance of Payments স্থিতিশীলতা
পড়ার কৌশল: প্রথমে ‘মুদ্রানীতি vs মুদ্রাস্ফীতি’ পার্থক্য পরিষ্কার করুন — একটি নীতি, অন্যটি ঘটনা। এরপর ৬টি হাতিয়ারের নাম মুখস্থ (CRR-SLR-Repo-Bank Rate-OMO-MSR), প্রতিটার ‘বাড়ালে কী হয়’ পরীক্ষা করুন। মুদ্রাস্ফীতি অংশে ৪ প্রকার (Demand-Pull, Cost-Push, Structural, Built-in) ও ৩ পরিমাপ (CPI, WPI, GDP Deflator) — এই ৭টি টার্ম মনে থাকলে ৮০% MCQ কভার।

মুদ্রানীতির প্রকারভেদ

১. সম্প্রসারণমূলক মুদ্রানীতি (Expansionary)

  • অর্থনৈতিক মন্দা/বেকারত্বের সময়
  • সুদের হার কমানো
  • CRR, SLR কমানো
  • সরকারি সিকিউরিটিজ ক্রয় (OMO)
  • ফলাফল — অর্থ-সরবরাহ বৃদ্ধি, বিনিয়োগ বৃদ্ধি, কর্মসংস্থান

২. সংকোচনমূলক মুদ্রানীতি (Contractionary)

  • মুদ্রাস্ফীতি বেশি হলে
  • সুদের হার বাড়ানো
  • CRR, SLR বাড়ানো
  • সিকিউরিটিজ বিক্রি (OMO)
  • ফলাফল — অর্থ-সরবরাহ হ্রাস, মূল্য নিয়ন্ত্রণ

৩. নিরপেক্ষ/নিষ্ক্রিয় মুদ্রানীতি (Neutral/Accommodative)

  • অর্থনীতি স্থিতিশীল থাকলে
  • হার ও সরবরাহ অপরিবর্তিত রাখা

মুদ্রানীতির হাতিয়ার (Tools/Instruments)

পরিমাণগত হাতিয়ার (Quantitative)

হাতিয়ারব্যাখ্যা
ব্যাংক হার (Bank Rate)কেন্দ্রীয় ব্যাংক বাণিজ্যিক ব্যাংককে দীর্ঘমেয়াদী ঋণ দেওয়ার হার
রেপো হার (Repo Rate)স্বল্পমেয়াদী ঋণদানের হার
রিভার্স রেপোবাণিজ্যিক ব্যাংকের আমানতে দেওয়া হার
CRRআমানতের যে অংশ নগদে কেন্দ্রীয় ব্যাংকে
SLRআমানতের যে অংশ তরল সম্পদে
OMOসরকারি সিকিউরিটিজ ক্রয়-বিক্রয়

গুণগত হাতিয়ার (Qualitative)

  • Margin Requirement — সিকিউরিটিজের বিপরীতে ঋণ সীমা
  • Consumer Credit Control — ভোক্তা ঋণে শর্ত আরোপ
  • Credit Rationing — নির্দিষ্ট খাতে ঋণের সিলিং
  • Moral Suasion — চিঠি/বৈঠকে নির্দেশনা
  • Direct Action — কঠোর ব্যবস্থা
  • Selective Credit Control — নির্দিষ্ট খাতে ঋণ নিয়ন্ত্রণ

মুদ্রাস্ফীতি (Inflation)

মুদ্রাস্ফীতি বলতে সাধারণ মূল্যস্তরের ক্রমাগত বৃদ্ধি বোঝায়, যার ফলে মুদ্রার ক্রয়ক্ষমতা কমে যায়। মুদ্রাস্ফীতি অর্থনৈতিকভাবে গুরুত্বপূর্ণ — কারণ এটি সঞ্চয়, বিনিয়োগ, ও আর্থিক সিদ্ধান্তে প্রভাব ফেলে।

মুদ্রাস্ফীতির প্রকার

প্রকারহার
Creeping (গড় ক্রিপিং)২%-৪% (মৃদু)
Walking (চলমান)৩%-১০%
Running (দ্রুত)১০%-২০%
Galloping২০%-১০০%
Hyperinflation১০০%+ (চরম)

কারণ অনুযায়ী মুদ্রাস্ফীতি

  • চাহিদা-জনিত মুদ্রাস্ফীতি (Demand-pull): মোট চাহিদা সরবরাহের চেয়ে বেশি
  • ব্যয়-জনিত মুদ্রাস্ফীতি (Cost-push): উৎপাদন খরচ বৃদ্ধি (কাঁচামাল, মজুরি)
  • কাঠামোগত মুদ্রাস্ফীতি (Structural): অবকাঠামোগত দুর্বলতা
  • আমদানিজনিত মুদ্রাস্ফীতি (Imported): আমদানি পণ্যের দাম বৃদ্ধি
  • প্রত্যাশাজনিত মুদ্রাস্ফীতি (Built-in/Wage-Price Spiral): মজুরি ও মূল্যের আন্তঃসম্পর্ক

অন্যান্য সংশ্লিষ্ট ধারণা

  • Disinflation: মুদ্রাস্ফীতির হার কমে আসা (তবে এখনো ধনাত্মক)
  • Deflation: মূল্যস্তর কমে যাওয়া (ঋণাত্মক ইনফ্লেশন)
  • Stagflation: উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি + মন্দা + বেকারত্ব একসাথে
  • Reflation: মন্দার পর সরকারি প্রণোদনায় মূল্যস্তর পুনরুদ্ধার
  • Skewflation: কিছু পণ্যে দ্রুত বৃদ্ধি, অন্যগুলোয় স্থিতি

মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপ

প্রধান সূচক

  • CPI (Consumer Price Index): ভোক্তামূল্য সূচক — সাধারণ মুদ্রাস্ফীতির প্রধান পরিমাপ
  • WPI (Wholesale Price Index): পাইকারি মূল্য সূচক
  • PPI (Producer Price Index): উৎপাদকের প্রাপ্য মূল্য
  • GDP Deflator: Nominal GDP / Real GDP × 100
  • Core Inflation: খাদ্য ও জ্বালানি বাদে মুদ্রাস্ফীতি
  • Headline Inflation: সব পণ্য মিলিয়ে

ফিলিপস বক্ররেখা (Phillips Curve)

মুদ্রাস্ফীতি ও বেকারত্বের মধ্যে বিপরীত সম্পর্ক বোঝায়। স্বল্পমেয়াদে কম বেকারত্ব → বেশি মুদ্রাস্ফীতি, কিন্তু দীর্ঘমেয়াদে এই সম্পর্ক দুর্বল হয় (Friedman/Phelps)।

সংখ্যা ও সূত্র

  • মুদ্রাস্ফীতি (%) = ((CPIₜ − CPIₜ₋₁) / CPIₜ₋₁) × 100
  • Real Interest Rate ≈ Nominal Rate − Inflation Rate (Fisher Equation)
  • Money Supply: M0 < M1 < M2 < M3 < M4
  • Quantity Theory: MV = PT (Irving Fisher)
Fisher-এর সমীকরণ কেন সত্য: MV = PT মানে — বাজারে ঘুরন্ত অর্থের মোট মূল্য (M×V) = লেনদেনকৃত পণ্যের মোট মূল্য (P×T)। ধরুন V (velocity) ও T (transactions) স্থির — তাহলে M বাড়লেই P বাড়বে ⇒ মুদ্রাস্ফীতি। এই কারণেই ‘বেশি নোট ছাপালে মুদ্রাস্ফীতি হয়’। মন্ত্রণালয়ের অতিরিক্ত ঘাটতি অর্থায়ন (deficit monetization) এই কারণেই বিপজ্জনক।
উদাহরণ: গত বছর CPI ছিল ১১০, এবছর ১২১; মুদ্রাস্ফীতি কত?
১. সূত্র: Inflation% = ((১২১ − ১১০) / ১১০) × ১০০
২. = (১১ / ১১০) × ১০০
৩. = ১০%
উত্তর: বছরে মুদ্রাস্ফীতি ১০%। Real interest rate নির্ণয়ে ব্যাংকের ঘোষিত ৮% সুদ থেকে এটা বাদ দিলে ⇒ Real rate = ৮ − ১০ = −২% (অর্থাৎ প্রকৃতপক্ষে ক্ষতি)।

বাংলাদেশের মুদ্রানীতি

  • প্রণয়নকারী: বাংলাদেশ ব্যাংক (BB)
  • প্রকাশের ফ্রিকোয়েন্সি: বছরে দুইবার — জানুয়ারি ও জুলাই (Monetary Policy Statement)
  • মুদ্রাস্ফীতি লক্ষ্য: সাধারণত ৫.৫% — ৬% (পরিবর্তনশীল)
  • প্রবৃদ্ধি লক্ষ্য: ৭%+ GDP (পরিবর্তনশীল)
  • মুদ্রা সরবরাহ M2 প্রবৃদ্ধি লক্ষ্য: ১২%-১৫%
  • পদ্ধতি: Monetary Targeting থেকে Interest Rate Targeting-এ ক্রমান্বয়ে রূপান্তর (২০২৩-২৪)

বাংলাদেশে ২০২৪ সালের গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তন

  • SMART (Six-month Moving Average Rate of Treasury bills) সুদ-হার ভিত্তিক করিডর চালু (২০২৩)
  • Crawling Peg বিনিময় হার পদ্ধতি চালু (২০২৪)
  • রেপো হার ১০% পর্যন্ত বৃদ্ধি (মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে)
  • IMF ৪.৭ বিলিয়ন ডলার ৪২-মাসের কর্মসূচি (২০২৩ জানুয়ারিতে অনুমোদিত; একাধিক পর্যালোচনা সম্পন্ন)
  • রিজার্ভ গণনায় BPM6 পদ্ধতি গ্রহণ

সাধারণ ভুল ও সতর্কতা

এই অধ্যায়ে পরীক্ষকরা মূলত ‘দিক গুলিয়ে ফেলা’ ফাঁদ পাতেন — বাড়ানোর কথা কমানো, প্রকারের নাম উল্টো বলা ইত্যাদি। নিচের ৬টি ফাঁদ চিনে রাখলে সহজ প্রশ্নে হারবেন না।

ফাঁদ ১ — সংকোচন বনাম সম্প্রসারণ উল্টো বলা: মুদ্রাস্ফীতি বেশি ⇒ সংকোচন (Contractionary): সুদ বাড়ানো, CRR বাড়ানো। মন্দা ⇒ সম্প্রসারণ (Expansionary): সুদ কমানো, CRR কমানো। প্রশ্নে ‘মন্দায় কী?’ — সবাই ‘বাড়ানো’ ভাবে; আসল উত্তর ‘কমানো’।
ফাঁদ ২ — CPI বনাম WPI বনাম GDP Deflator: CPI = ভোক্তা পর্যায়ের দাম (Consumer); WPI = পাইকারি; GDP Deflator = সমগ্র GDP-র মূল্যস্তর। বাংলাদেশে সাধারণত CPI ব্যবহৃত হয়। ‘সবচেয়ে বিস্তৃত পরিমাপ কোনটি?’ ⇒ GDP Deflator।
ফাঁদ ৩ — Demand-Pull বনাম Cost-Push: Demand-Pull = চাহিদা বেশি (‘সবাই টাকা নিয়ে দৌড়াচ্ছে দাম বাড়াতে’)। Cost-Push = উৎপাদন-খরচ বেড়ে দাম বেড়েছে (তেল/মজুরি বৃদ্ধি)। ‘রাশিয়া-ইউক্রেন যুদ্ধের জ্বালানি মূল্যবৃদ্ধি’ = Cost-Push। ‘COVID-এর পর হঠাৎ চাহিদা বৃদ্ধি’ = Demand-Pull।
ফাঁদ ৪ — Inflation, Deflation, Disinflation, Stagflation: Inflation = দাম বাড়ছে। Deflation = দাম কমছে (বিপজ্জনক)। Disinflation = মুদ্রাস্ফীতির হার কমছে (এখনো বাড়ছে, কিন্তু ধীরে)। Stagflation = একসাথে উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি + মন্দা (১৯৭০-এর তেল সংকট)। এই চারটি প্রায় প্রতিটি ব্যাংক পরীক্ষায় আসে।
ফাঁদ ৫ — M0-M1-M2-M3 তালিকা উল্টো: সবচেয়ে সংকীর্ণ M0 (Currency in circulation), M1 = M0 + Demand Deposits, M2 = M1 + Time Deposits, M3 = M2 + Deposits with post office/NBFI। ‘Broad Money’ = M2/M3; ‘Narrow Money’ = M1। ছোট থেকে বড় ক্রম মনে রাখুন — যত বড় সংখ্যা তত বেশি সমষ্টি।
ফাঁদ ৬ — Real vs Nominal Interest Rate: Fisher সূত্র — Real = Nominal − Inflation। মুদ্রাস্ফীতি ১০%, সুদ ৮% হলে Real rate = −২% অর্থাৎ আমানতকারী প্রকৃতপক্ষে ক্ষতিগ্রস্ত। ‘আমানতকারী লাভবান / ক্ষতিগ্রস্ত?’ প্রশ্নে সাবধানে দেখুন।

মনে রাখার কৌশল

মুদ্রানীতির হাতিয়ার, মুদ্রাস্ফীতির ধরন ও পরিমাপ — সবকিছু কয়েকটি ছড়ায় বাঁধা।

কৌশল ১ — ‘বাড়ালে-কমাবে’ এক-লাইন যুক্তি: রেপো/CRR/SLR বাড়ালে ⇒ ব্যাংক ঋণ ব্যয়বহুল ⇒ ঋণ কম ⇒ বাজারে টাকা কম ⇒ চাহিদা কম ⇒ দাম কমে (মুদ্রাস্ফীতি ↓)। উল্টোটা সম্প্রসারণ। প্রশ্নে যেটাই দিক — এই একটাই চেইন মাথায় রাখুন।
কৌশল ২ — মুদ্রাস্ফীতির ৪ প্রকার ‘চা-খ-অ-চ’: চাহিদা-প্রণোদিত (Demand-Pull), খরচ-প্রণোদিত (Cost-Push), অ-বকাঠামোগত (Structural), চক্রীয় (Built-in/Wage-Price spiral)।
কৌশল ৩ — CPI-WPI-Deflator ছড়া: Consumer = দোকানের দাম, Wholesale = পাইকারি বাজারের দাম, Deflator = পুরো GDP-র দাম। বাংলাদেশ = CPI; ভারত = WPI-ও ব্যবহার করে; সবচেয়ে বিস্তৃত = Deflator।
কৌশল ৪ — চার প্রকার inflation ‘I-D-D-S’ ছড়া: Inflation (বাড়ছে) — Deflation (কমছে) — Disinflation (হার কমছে) — Stagflation (মন্দা + উচ্চ inflation)। MCQ-এ এই চার নাম প্রায়ই বদলে দিয়ে ফাঁদ।
কৌশল ৫ — Fisher সূত্র মনে রাখুন এক লাইনে: ‘Real = Nominal − Inflation’। মুদ্রাস্ফীতি বেশি হলে ‘বাস্তবে হাতে কম’। MCQ-এ সংখ্যা দিয়ে এলে বাদ দিলেই উত্তর।
কৌশল ৬ — Phillips বক্ররেখা এক বাক্যে: ‘বেকারত্ব ও মুদ্রাস্ফীতি বিপরীত’ (স্বল্পমেয়াদে)। এক কমলে অন্যটা বাড়ে। ‘দুইটাই একসাথে খারাপ কখন?’ ⇒ Stagflation-এ।

তথ্যের সারসংক্ষেপ

  • BB মুদ্রানীতি প্রকাশ করে — বছরে ২ বার।
  • মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপ — CPI দিয়ে।
  • Real Rate = Nominal Rate − Inflation (Fisher Equation)।
  • MV = PT — Irving Fisher (1911)।
  • মুদ্রার সংজ্ঞা ‘Money is what money does’ — F.A. Walker।
  • চাহিদা-জনিত মুদ্রাস্ফীতি — Demand-pull।
  • ব্যয়-জনিত মুদ্রাস্ফীতি — Cost-push।
  • Stagflation = মুদ্রাস্ফীতি + মন্দা + বেকারত্ব।
  • Hyperinflation — ১০০%+ মাসিক বৃদ্ধি।
  • Phillips Curve — মুদ্রাস্ফীতি ও বেকারত্বের সম্পর্ক (A.W. Phillips, 1958)।
  • ‘Inflation Targeting’ চালু — Reserve Bank of New Zealand (১৯৯০)।
  • সাম্প্রতিক (~২০২৪-২৫) CRR ~৪.০%; SLR ~১৩.০% (প্রচলিত)/৫.৫% (ইসলামি) — পরিবর্তনশীল।
  • Crawling Peg চালু — ২০২৪।
  • SMART সুদ-করিডর — ২০২৩।
  • প্রথম মুদ্রানীতি বিবৃতি (MPS) — ২০০৫।

প্রশ্ন ও উত্তর (১০০+ MCQ)

১. মুদ্রানীতি প্রণয়ন করে কে?

(ক) সরকার (খ) কেন্দ্রীয় ব্যাংক (গ) MoF (ঘ) NBR

উত্তর: (খ) কেন্দ্রীয় ব্যাংক

২. মুদ্রানীতি প্রকাশের ফ্রিকোয়েন্সি BB-তে?

(ক) ১ বার (খ) ২ বার (গ) ৪ বার (ঘ) ৬ বার

উত্তর: (খ) বছরে ২ বার

৩. মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপের প্রধান সূচক?

(ক) GDP (খ) CPI (গ) HDI (ঘ) GNI

উত্তর: (খ) CPI

৪. সম্প্রসারণমূলক মুদ্রানীতি কখন?

(ক) মুদ্রাস্ফীতি বেশি (খ) মন্দা (গ) স্থিতিশীল (ঘ) None

উত্তর: (খ) মন্দা

৫. সংকোচনমূলক মুদ্রানীতি কখন?

(ক) মুদ্রাস্ফীতি বেশি (খ) মন্দা (গ) স্থিতিশীল (ঘ) None

উত্তর: (ক) মুদ্রাস্ফীতি

৬. CRR বাড়ালে অর্থ-সরবরাহে?

(ক) বাড়ে (খ) কমে (গ) অপরিবর্তিত (ঘ) দ্বিগুণ

উত্তর: (খ) কমে

৭. Bank Rate কমলে?

(ক) ঋণ বাড়ে (খ) কমে (গ) None (ঘ) দ্বিগুণ

উত্তর: (ক) বাড়ে

৮. মার্জিন রিকোয়ারমেন্ট কোন ধরনের হাতিয়ার?

(ক) পরিমাণগত (খ) গুণগত (গ) দুটোই (ঘ) None

উত্তর: (খ) গুণগত

৯. OMO কী?

(ক) সিকিউরিটিজ ক্রয়-বিক্রয় (খ) ক্রেডিট কার্ড (গ) ATM (ঘ) None

উত্তর: (ক)

১০. SLR কী?

(ক) Statutory Liquidity Ratio (খ) Special Loan Rate (গ) None (ঘ) Saving

উত্তর: (ক)

১১. Repo Rate কমলে অর্থনীতিতে?

(ক) ঋণ সস্তা; প্রবৃদ্ধি বৃদ্ধি (খ) ঋণ ব্যয়বহুল (গ) None (ঘ) মুদ্রাস্ফীতি কমে

উত্তর: (ক)

১২. ‘Demand-pull’ ইনফ্লেশনের কারণ?

(ক) চাহিদা বেশি (খ) খরচ বৃদ্ধি (গ) আমদানি (ঘ) None

উত্তর: (ক)

১৩. ‘Cost-push’ এর কারণ?

(ক) খরচ বৃদ্ধি (খ) চাহিদা (গ) আমদানি (ঘ) None

উত্তর: (ক)

১৪. Stagflation কী?

(ক) মুদ্রাস্ফীতি+মন্দা (খ) উচ্চ প্রবৃদ্ধি (গ) None (ঘ) স্থিতিশীলতা

উত্তর: (ক)

১৫. Deflation কী?

(ক) মূল্য পতন (খ) বৃদ্ধি (গ) স্থিতিশীল (ঘ) None

উত্তর: (ক)

১৬. Disinflation কী?

(ক) মুদ্রাস্ফীতির হার কমে আসা (খ) পতন (গ) None (ঘ) দ্বিগুণ

উত্তর: (ক)

১৭. Hyperinflation মাসিক হার?

(ক) ১০% (খ) ৫০% (গ) ১০০%+ (ঘ) ২০%

উত্তর: (গ) ১০০%+ (Cagan)

১৮. Phillips Curve কীসের সম্পর্ক?

(ক) মুদ্রাস্ফীতি-বেকারত্ব (খ) GDP-Inflation (গ) None (ঘ) সঞ্চয়-ভোগ

উত্তর: (ক)

১৯. Phillips Curve কে প্রস্তাব করেন?

(ক) A.W. Phillips (খ) Friedman (গ) Keynes (ঘ) Fisher

উত্তর: (ক) ১৯৫৮

২০. ‘Inflation Targeting’ প্রথম কোথায়?

(ক) New Zealand (খ) UK (গ) USA (ঘ) Australia

উত্তর: (ক) ১৯৯০

২১. ‘GDP Deflator’ কী?

(ক) Nominal/Real GDP × 100 (খ) Real/Nominal (গ) None (ঘ) HDI

উত্তর: (ক)

২২. ‘Core Inflation’?

(ক) খাদ্য-জ্বালানি বাদে (খ) সবকিছু (গ) কেবল খাদ্য (ঘ) None

উত্তর: (ক)

২৩. ‘Headline Inflation’?

(ক) সকল পণ্য (খ) Core (গ) None (ঘ) আমদানি

উত্তর: (ক)

২৪. ‘Quantity Theory of Money’ — MV=PT কার?

(ক) Fisher (খ) Marshall (গ) Pigou (ঘ) Keynes

উত্তর: (ক) Irving Fisher (1911)

২৫. ‘Money is what money does’ — কার?

(ক) Walker (খ) Keynes (গ) Marshall (ঘ) Robertson

উত্তর: (ক) F.A. Walker

২৬. ‘M1’ এ কী থাকে?

(ক) Currency + Demand deposits (খ) Only currency (গ) FDR (ঘ) None

উত্তর: (ক)

২৭. ‘M2’ এ?

(ক) M1 + Time deposits (খ) M0 (গ) Currency (ঘ) None

উত্তর: (ক)

২৮. ‘M0’ কী?

(ক) Reserve Money (খ) M1 (গ) M2 (ঘ) None

উত্তর: (ক)

২৯. Fisher Equation?

(ক) Real = Nominal − Inflation (খ) Real = Nominal × Inflation (গ) None (ঘ) Real = Nominal + Inflation

উত্তর: (ক)

৩০. BB-এর বর্তমান CRR?

(ক) ৩.৫% (খ) ৪.০% (গ) ৪.৫% (ঘ) ৫.০%

উত্তর: (খ) ৪.০%

৩১. BB-এর বর্তমান SLR (প্রচলিত)?

(ক) ১০% (খ) ১৩% (গ) ১৫% (ঘ) ২০%

উত্তর: (খ) ১৩%

৩২. ইসলামি ব্যাংকের SLR?

(ক) ৪% (খ) ৫.৫% (গ) ১০% (ঘ) ১৩%

উত্তর: (খ) ৫.৫%

৩৩. ‘Reflation’ কী?

(ক) মন্দার পর প্রণোদনা-মূল্যবৃদ্ধি (খ) মন্দা (গ) None (ঘ) Hyperinflation

উত্তর: (ক)

৩৪. ‘Skewflation’ কী?

(ক) কিছু পণ্যে দ্রুত বৃদ্ধি (খ) সমান (গ) পতন (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৩৫. ‘Wage-Price Spiral’?

(ক) মজুরি ও মূল্যের আন্তঃসম্পর্ক (খ) সঞ্চয় (গ) None (ঘ) চাহিদা

উত্তর: (ক)

৩৬. বাংলাদেশের প্রথম MPS?

(ক) ২০০৩ (খ) ২০০৫ (গ) ২০০৭ (ঘ) ২০১০

উত্তর: (খ) ২০০৫

৩৭. ‘Inflation Tax’?

(ক) মুদ্রাস্ফীতিজনিত প্রকৃত আয়হ্রাস (খ) সরকারি কর (গ) VAT (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৩৮. ‘Galloping Inflation’ হার?

(ক) ২০-১০০% (খ) ১% (গ) ৫% (ঘ) ১০%

উত্তর: (ক)

৩৯. ‘Creeping Inflation’ হার?

(ক) ২-৪% (খ) ১০% (গ) ২০% (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৪০. ‘Walking Inflation’?

(ক) ৩-১০% (খ) ২% (গ) ১০০% (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৪১. Crawling Peg চালু BD-তে কত সালে?

(ক) ২০২২ (খ) ২০২৩ (গ) ২০২৪ (ঘ) ২০২৫

উত্তর: (গ) ২০২৪

৪২. ‘SMART’ — BB-এর কোন বিষয়?

(ক) সুদ-হার রেফারেন্স (খ) ডিজিটাল ব্যাংক (গ) None (ঘ) ক্রেডিট কার্ড

উত্তর: (ক)

৪৩. IMF বেইলআউট BD-কে কত ডলার?

(ক) ৩.৭ বিলিয়ন (খ) ৪.৭ বিলিয়ন (গ) ৫.৭ বিলিয়ন (ঘ) ২.৭

উত্তর: (খ) ৪.৭ বিলিয়ন (জানুয়ারি ২০২৩-এ অনুমোদিত ৪২-মাসের কর্মসূচি)

৪৪. ‘Reserve Money’ আরেক নাম?

(ক) High-Powered Money (খ) Low Power (গ) None (ঘ) Soft Money

উত্তর: (ক) High-Powered Money

৪৫. ‘Money Multiplier’?

(ক) M2/M0 অনুপাত (খ) ATM (গ) None (ঘ) GDP/Money

উত্তর: (ক)

৪৬. ‘Liquidity Preference’ ধারণা কার?

(ক) Keynes (খ) Fisher (গ) Friedman (ঘ) Marshall

উত্তর: (ক) Keynes

৪৭. ‘Cambridge Equation of Money’?

(ক) Marshall, Pigou, Robertson (খ) Fisher (গ) Friedman (ঘ) Keynes

উত্তর: (ক)

৪৮. ‘Velocity of Money’?

(ক) মুদ্রার আবর্তন গতি (খ) GDP (গ) M0 (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৪৯. ‘Bank Multiplier’?

(ক) 1/CRR (খ) CRR × 100 (গ) None (ঘ) SLR

উত্তর: (ক)

৫০. ‘Moral Suasion’?

(ক) BB-এর নৈতিক প্ররোচনা (খ) আইন (গ) ATM (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৫১. ‘Open Market Operation’ প্রথম প্রবর্তক?

(ক) USA (Fed) (খ) UK (গ) Germany (ঘ) Japan

উত্তর: (ক) USA

৫২. ‘Bank Rate Policy’ প্রথম প্রবর্তক?

(ক) UK (Bank of England) (খ) USA (গ) Sweden (ঘ) France

উত্তর: (ক) UK (১৮৩৯)

৫৩. ‘Selective Credit Control’ কোন ধরনের?

(ক) গুণগত (খ) পরিমাণগত (গ) উভয় (ঘ) None

উত্তর: (ক) গুণগত

৫৪. ‘Inflation Hedge’?

(ক) স্বর্ণ, রিয়েল এস্টেট (খ) ক্যাশ (গ) FDR (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৫৫. ‘Real Interest Rate’ ঋণাত্মক হলে?

(ক) Nominal < Inflation (খ) Nominal > Inflation (গ) None (ঘ) সমান

উত্তর: (ক)

৫৬. CPI বৃদ্ধি মানে?

(ক) মুদ্রাস্ফীতি (খ) মন্দা (গ) None (ঘ) প্রবৃদ্ধি

উত্তর: (ক)

৫৭. ‘CPI’ এর Base Year বাংলাদেশে?

(ক) ২০০৫-২০০৬ → ২০২১-২২ (খ) ২০০০ (গ) ২০১০ (ঘ) ২০২০

উত্তর: (ক) সাম্প্রতিক — ২০২১-২২

৫৮. বাংলাদেশে মুদ্রাস্ফীতি গণনাকারী?

(ক) BBS (খ) BB (গ) NBR (ঘ) MoF

উত্তর: (ক) BBS (Bangladesh Bureau of Statistics)

৫৯. ‘BB-এর বর্তমান রেপো হার?

(ক) ৬.৫% (খ) ৮.০% (গ) ১০.০% (ঘ) ১২.৫%

উত্তর: (গ) ১০.০% (২০২৪ পর্যন্ত পরিবর্তনশীল)

৬০. ‘ব্যাংক হার’ বর্তমানে?

(ক) ৩.৫% (খ) ৪.০% (গ) ৪.৫% (ঘ) ৫.০%

উত্তর: (খ) ৪.০%

৬১. ‘CPI’ সাধারণত কী মেপায়?

(ক) ভোক্তা মূল্য (খ) উৎপাদক মূল্য (গ) GDP (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৬২. ‘WPI’?

(ক) Wholesale Price Index (খ) World (গ) None (ঘ) Worker

উত্তর: (ক)

৬৩. ‘PPI’?

(ক) Producer Price Index (খ) Public (গ) None (ঘ) Personal

উত্তর: (ক)

৬৪. ‘Helicopter Money’ ধারণা কার?

(ক) Friedman (খ) Keynes (গ) Marshall (ঘ) Fisher

উত্তর: (ক) Milton Friedman

৬৫. ‘Quantitative Easing’ (QE)?

(ক) BB কর্তৃক বাল্ক সিকিউরিটিজ ক্রয় (খ) সেলিং (গ) CRR কমানো (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৬৬. ‘Tapering’?

(ক) QE ধীরে কমানো (খ) দ্রুত বাড়ানো (গ) None (ঘ) ATM

উত্তর: (ক)

৬৭. ‘ZIRP’?

(ক) Zero Interest Rate Policy (খ) Zero Income (গ) None (ঘ) Zero Investment

উত্তর: (ক)

৬৮. ‘NIRP’?

(ক) Negative Interest Rate Policy (খ) Net Income (গ) None (ঘ) Normal

উত্তর: (ক)

৬৯. ‘Forward Guidance’?

(ক) ভবিষ্যৎ নীতি-সংকেত (খ) ATM (গ) None (ঘ) MFS

উত্তর: (ক)

৭০. ‘Liquidity Trap’?

(ক) সুদ ০ — মুদ্রানীতি অকার্যকর (খ) উচ্চ সুদ (গ) None (ঘ) Inflation

উত্তর: (ক)

৭১. ‘Taylor Rule’ কী?

(ক) সুদ-হার নির্ধারণ ফর্মুলা (খ) FDR (গ) ATM (ঘ) None

উত্তর: (ক) John Taylor (1993)

৭২. ‘NAIRU’?

(ক) Non-Accelerating Inflation Rate of Unemployment (খ) None (গ) New (ঘ) National

উত্তর: (ক)

৭৩. ‘BBS’ কী?

(ক) Bangladesh Bureau of Statistics (খ) Bond (গ) Bangla (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৭৪. ‘Inflation Premium’?

(ক) সুদ-হারে মুদ্রাস্ফীতির ভর্তুকি (খ) লভ্যাংশ (গ) ATM (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৭৫. ‘Demand Deposit’ এ সুদ?

(ক) সাধারণত নেই (খ) উচ্চ (গ) ৫% (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৭৬. ‘Time Deposit’ এ সুদ?

(ক) Demand-এর বেশি (খ) সমান (গ) কম (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৭৭. মুদ্রাস্ফীতি কমাতে কী করতে হবে?

(ক) CRR বাড়ানো (খ) CRR কমানো (গ) সিকিউরিটিজ ক্রয় (ঘ) ভর্তুকি

উত্তর: (ক) CRR বাড়ানো

৭৮. মন্দা মোকাবিলায়?

(ক) Repo কমানো (খ) Repo বাড়ানো (গ) CRR বৃদ্ধি (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৭৯. ‘Inflation Indexed Bond’?

(ক) সুদ মুদ্রাস্ফীতির সাথে যুক্ত (খ) সরকারি (গ) None (ঘ) Junk

উত্তর: (ক)

৮০. ‘Currency Crisis’?

(ক) দ্রুত অবমূল্যায়ন (খ) মুদ্রাস্ফীতি (গ) সঞ্চয় (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৮১. ‘Devaluation’?

(ক) সরকার-নিয়ন্ত্রিত অবমূল্যায়ন (খ) বাজার (গ) None (ঘ) প্রবৃদ্ধি

উত্তর: (ক)

৮২. ‘Depreciation’ (Currency)?

(ক) বাজার-চালিত পতন (খ) সরকারি (গ) None (ঘ) সঞ্চয়

উত্তর: (ক)

৮৩. ‘Revaluation’?

(ক) সরকার-চালিত বৃদ্ধি (খ) বাজার (গ) None (ঘ) ক্ষতি

উত্তর: (ক)

৮৪. ‘Appreciation’?

(ক) বাজার-চালিত বৃদ্ধি (খ) সরকার (গ) None (ঘ) সঞ্চয়

উত্তর: (ক)

৮৫. বাংলাদেশের লক্ষ্য মুদ্রাস্ফীতি (FY24-25)?

(ক) ৬-৬.৫% (খ) ১০% (গ) ২% (ঘ) ১৫%

উত্তর: (ক)

৮৬. ‘Sterilization’ কী?

(ক) বৈদেশিক মুদ্রা প্রভাব নিরপেক্ষীকরণ (খ) None (গ) ATM (ঘ) প্রবৃদ্ধি

উত্তর: (ক)

৮৭. ‘Real Exchange Rate’?

(ক) Nominal × (Pf/Pd) (খ) Nominal − Inflation (গ) None (ঘ) Nominal/GDP

উত্তর: (ক)

৮৮. ‘Money Illusion’?

(ক) Nominal-এ মনোযোগ; real-এ নয় (খ) প্রকৃত আয় (গ) None (ঘ) সঞ্চয়

উত্তর: (ক)

৮৯. ‘Rational Expectations’ ধারণা?

(ক) Robert Lucas (খ) Keynes (গ) Friedman (ঘ) Marshall

উত্তর: (ক)

৯০. ‘Monetarism’ এর প্রবক্তা?

(ক) Milton Friedman (খ) Keynes (গ) Marshall (ঘ) Fisher

উত্তর: (ক)

৯১. ‘Crowding Out’?

(ক) সরকারি ব্যয় বৃদ্ধি বেসরকারি বিনিয়োগ হ্রাস (খ) সঞ্চয় (গ) None (ঘ) মুদ্রাস্ফীতি

উত্তর: (ক)

৯২. ‘Crowding In’?

(ক) সরকারি ব্যয় বেসরকারি বিনিয়োগ বৃদ্ধিতে সহায়ক (খ) None (গ) ক্ষতি (ঘ) ATM

উত্তর: (ক)

৯৩. ‘Fiscal Policy’ ও ‘Monetary Policy’ পার্থক্য?

(ক) Fiscal — সরকার (Tax/Spending); Monetary — কেন্দ্রীয় ব্যাংক (টাকা/সুদ) (খ) উভয় একই (গ) None (ঘ) Monetary — Tax

উত্তর: (ক)

৯৪. ‘Procyclical Fiscal Policy’?

(ক) চক্রের সাথে চলে (খ) বিপরীতে (গ) None (ঘ) Static

উত্তর: (ক)

৯৫. ‘Countercyclical Fiscal Policy’?

(ক) চক্রের বিপরীতে (খ) সমান্তরাল (গ) None (ঘ) Static

উত্তর: (ক)

৯৬. ‘Treasury Bill’ এর প্রকৃত সুদ মুদ্রাস্ফীতি বেশি হলে?

(ক) ঋণাত্মক হতে পারে (খ) ধনাত্মক বরাবর (গ) None (ঘ) দ্বিগুণ

উত্তর: (ক)

৯৭. ‘CRR’ এর সংরক্ষণ সময়?

(ক) দৈনিক ৪%; পাক্ষিক গড় ৪.৫% (খ) সাপ্তাহিক (গ) বার্ষিক (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৯৮. ‘Time Lag’ মুদ্রানীতিতে?

(ক) Decision-effect-এর সময় ব্যবধান (খ) দ্রুত (গ) তাৎক্ষণিক (ঘ) None

উত্তর: (ক)

৯৯. ‘Indirect Tools’ মুদ্রানীতির?

(ক) OMO, Repo, CRR (খ) সরাসরি (গ) None (ঘ) ভর্তুকি

উত্তর: (ক)

১০০. ‘Direct Tools’?

(ক) Credit Ceilings, Moral Suasion (খ) OMO (গ) Repo (ঘ) None

উত্তর: (ক)

১০১. ‘BPM6’ — কী মান?

(ক) IMF Balance of Payments Manual 6 (খ) None (গ) Basel (ঘ) MFS

উত্তর: (ক)

১০২. ‘বাংলাদেশের রিজার্ভ’ কিসে?

(ক) Gross ও Net (BPM6) (খ) কেবল Gross (গ) Net (ঘ) None

উত্তর: (ক)

১০৩. ‘Open Mouth Operation’?

(ক) কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কথা/সংকেত (খ) OMO (গ) None (ঘ) Repo

উত্তর: (ক) Communication-based tool

১০৪. ‘Misery Index’?

(ক) মুদ্রাস্ফীতি + বেকারত্ব (খ) GDP + Inflation (গ) None (ঘ) HDI

উত্তর: (ক) Arthur Okun

১০৫. ‘Big Mac Index’?

(ক) PPP-ভিত্তিক বিনিময় হার তুলনা (খ) মুদ্রাস্ফীতি (গ) GDP (ঘ) None

উত্তর: (ক) The Economist (1986)